Δυστυχώς αυτό συνέβη κατά κόρο στην Ελλάδα.
Η Ελλάδα δεν είναι μόνο θύμα οικονομικής και πολιτικής κακοδιαχείρισης αλλά είναι και θύμα κατά συρροή ψεμάτων που ελέχθησαν από το σύστημα ώστε η κοινωνία να μην έχει ξεκάθαρη εικόνα για το τις πταιει και η χώρα χρεοκόπησε.
Γιατί η χώρα όντως έχει χρεοκοπήσει;
Μύθος πρώτος
Η Ελλάδα δεν έχει χρεοκοπήσει. Η Τρόικα στηρίζει την Ελλάδα και έχει αποφευχθεί η χρεοκοπία.
Η Ελλάδα είναι χρεοκοπημένη οικονομία. Αν σταματήσει η τεχνητή παροχή οξυγόνου στην οικονομία από την Τρόικα θα οδηγηθεί σε πραγματική στάση πληρωμών εντός 40-60 ημερών.
Το χρέος της χώρας διαμορφώνεται στο 165% του ΑΕΠ περίπου 370 δις ευρώ.
Το χρέος ως ποσοστό επί του ΑΕΠ είναι μεγάλο αλλά η χώρα μπορεί να αποφύγει την χρεοκοπία αν καταφέρει να πείσει ότι μπορεί να υλοποιήσει ένα πρόγραμμα επανεκκίνησης της οικονομίας.
Μύθος δεύτερος
Το Μνημόνιο που εφαρμόζεται είναι σωστό αλλά επειδή δεν εφαρμόζεται έχει δημιουργηθεί η εντύπωση ότι η φιλοσοφία του μνημονίου είναι λανθασμένη.
Το μνημόνιο στηρίζεται σε μια απλή οικονομική λογική.
Όταν δεν έχεις να πληρώσεις προχωράς σε θεραπεία σοκ μειώνοντας δραστικά τα έξοδα.
Το μνημόνιο θα μπορούσε να επιτύχει καθώς ορισμένες πτυχές του είναι σωστές και η Ελλάδα θα έπρεπε να τις εφάρμοζε πριν επιβληθεί το μνημόνιο αν ο οικονομικός και παραγωγικός ιστός της χώρας ήταν σε λειτουργία.
Το βασικό πρόβλημα του μνημονίου είναι ότι στηρίζεται στους υψηλότατους φόρους.
Σε μια κοινωνία όπου το 60% των πολιτών δεν δηλώνει το πραγματικό του εισόδημα και προσπαθεί να φοροδιαφύγει λόγω της σκληρής ανισότητας και ανισοκατανομής των οικονομικών βαρών είναι προφανές ότι πάντα οι ίδιοι και οι ίδιοι θα πληρώνουν τα βάρη.
Το μνημόνιο ως έχει δεν μπορεί να επιτύχει και δεν θα επιτύχει.
Μύθος τρίτος
Οι πολιτικοί προσπάθησαν αλλά το μέγεθος της κρίσης τους ξεπέρασε.
Σε ένα σοβαρό κράτος και δεν αναφερόμαστε στην Ελλάδα μέρος των πολιτικών της θα ήταν στην φυλακή για εσχάτη προδοσία ή ανικανότητα.
Το πολιτικό προσωπικό της χώρας αποτελείται από πολιτικούς που δεν ήξεραν τι είναι το CDS, από πολιτικούς που δημιουργούσαν off shore εταιρίες για να φοροδιαφεύγουν, από πολιτικούς που έγιναν υπουργοί οικονομικών ενώ ήταν συνταγματολόγοι.
Οι πολιτικοί της χώρας οδήγησαν στον γκρεμό την Ελλάδα.
Είναι οι κύριοι υπεύθυνοι για την χρεοκοπία της χώρας.
Μύθος τέταρτος
Στον δημόσιο τομέα δεν υπάρχουν υπεράριθμοι απλά είναι χαμηλή η παραγωγικότητα.
Στην Ελλάδα των 11 εκατ υπάρχουν περίπου 720 χιλ δημόσιοι υπάλληλοι.
Περίπου σε κάθε 10 ενεργούς πολίτες αντιστοιχεί ένας δημόσιος υπάλληλος.
Σε άλλες χώρες η σχέση είναι 1 δημόσιος υπάλληλος ανά 20 πολίτες.
Στην Ελλάδα οι δημόσιοι υπάλληλοι είναι υπεράριθμοι.
Δεν μπορεί να λεχθεί ότι όλοι οι δημόσιοι υπάλληλοι είναι τεμπέληδες αλλά δυστυχώς μια μεγάλη μερίδα αυτών κακώς υπάρχουν στον δημόσιο τομέα.
Με τους μισούς αλλά και ταυτόχρονα παραγωγικούς δημοσίους υπαλλήλους η δημόσια διοίκηση θα λειτουργούσε αποτελεσματικότερα.
Μύθος πέμπτος
Το PSI+ ήταν επιτυχημένο γιατί μειώθηκε το χρέος κατά 105 δις ευρώ.
Πρόκειται για την μεγαλύτερη άστοχη κίνηση στην οικονομική ιστορία.
Το πραγματικό όφελος από το PSI+ δεν ξεπέρασε τα 28-29 δις ευρώ.
Το τραπεζικό σύστημα και τα ασφαλιστικά ταμεία χρεοκόπησαν στην Ελλάδα ενώ στο εξωτερικό η ζημία που υπέστησαν δεν ξεπέρασε τα 18 δις ένα ποσό που απορροφήθηκε πολύ εύκολα από τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Το PSI+ ήταν η μεγαλύτερη αποτυχία στην νεότερη οικονομική ιστορία.
Όσοι το σκέφθηκαν θα πρέπει να μην είναι υπερήφανοι για το οικονομικό τους έκτρωμα.
Μύθος έκτος
Τελικά τι έχει γίνει με τις ελληνικές τράπεζες; Ποιος φταίει οι διοικήσεις ή η Ελλάδα;
Οι κακοί τραπεζίτες για πρώτη φορά τα κατάφεραν πολύ καλύτερα από το κράτος.
Η Ελλάδα κατέστη αναξιόχρεη και αυτό οδήγησε στην χρεοκοπία το τραπεζικό σύστημα.
Υπό φυσιολογικές συνθήκες το 80% των ελληνικών τραπεζών έχει χρεοκοπήσει και μέσα στις χρεοκοπημένες τράπεζες περιλαμβάνεται και η Εθνική.
Όμως άπαξ και ανακεφαλαιοποιούνται με έως 50 δις και έχουν λάβει ρευστότητα 121 δις ευρώ οι ελληνικές τράπεζες κρατώνται εν ζωή.
Συγκρίνοντας το ελληνικό τραπεζικό σύστημα με το Ιρλανδικό εξάγεται το συμπέρασμα ότι οι ελληνικές τράπεζες εμφάνισαν πολύ χαμηλότερες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν χρεοκόπησαν γιατί δάνεισαν τον ιδιώτη ή την επιχείρηση, χρεοκόπησαν γιατί δάνεισαν το κράτος.
Οι τραπεζίτες δεν ευθύνονται για την τραπεζική κρίση στην Ελλάδα.
Μύθος έβδομος
Η κρίση χρέους δεν έχει μετεξελιχθεί σε κρίση των τραπεζών.
Το 50% των παγκόσμιων δανείων μέσω ομολόγων κυρίως έχει χρηματοδοτηθεί από ευρωπαϊκές τράπεζες.
Το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα είναι το πλέον εκτεθειμένο στα χρέη των κρατών.
Η κρίση όντως εστιάζεται στα χρέη των χωρών αλλά ήδη αγγίζει σοβαρά τις τράπεζες.
Αν αποτιμηθεί η μόχλευση των τραπεζών δηλαδή πόσες φορές μεγαλύτερος είναι ο ισολογισμός σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια μιας τράπεζας θα διαπιστωθεί ότι το ευρωπαϊκό σύστημα έχει σοβαρό πρόβλημα.
Εδώ το κακό παράδειγμα της υπομόχλευσης το δίνει η ίδια η ΕΚΤ που έχει μοχλεύσει 23 φορές τα κεφάλαια της ούτε τα hedge funds δεν ακολουθούν αυτή την ακραία στρατηγική.
Τι σημαίνει μόχλευση ότι για κάθε 100 ευρώ η ΕΚΤ έχει πραγματοποιήσει επενδύσεις έως 23 φορές δηλαδή έχει 100 και έχει επενδύσεις 2300 ευρώ.
Οι τράπεζες μεταξύ τους και τράπεζες και κράτη εμφανίζουν μια επικίνδυνη διασύνδεση.
Πρόκειται για τον πιο περίπλοκο μηχανισμό συγκοινωνούντων δοχείων στον πλανήτη.
Κατά παράδοξο τρόπο τα ομόλογα δεν αποτιμώνται στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Μια ζημία από το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο δεν θα περάσει στο core tier 1 θα περάσει λογιστικά αλλά δεν θα απομειώσει τον συντελεστή φερεγγυότητας.
Οι τράπεζες στην Ευρώπη βρίσκονται σε αναβρασμό.
Στην Ισπανία π.χ. η ανακεφαλαιοποίηση που θα συντελεστεί καλύπτει τις πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες που έχουν ανακοινωθεί;
Οι Ισπανικές τράπεζες έχουν διαθέσει 1 τρις ευρώ σε στεγαστικά δάνεια;
Να σημειωθεί ότι οι Ιρλανδικές τράπεζες κατέρρευσαν λόγω των στεγαστικών και τότε δημιουργήθηκε η NAMA o κρατικός φορέας που απορρόφησε 74 δις ευρώ προβληματικά στεγαστικά δάνεια των Ιρλανδικών τραπεζών.
Οι Γαλλικές τράπεζες έχουν συμπεριφερθεί ομαλότερα αλλά ας ληφθεί υπόψη ότι ο τραπεζικός κλάδος είναι 4,2 φορές μεγαλύτερος από το ΑΕΠ της χώρας.
Οι Γαλλικές τράπεζες έχουν έκθεση σε Ιταλία Ισπανία και Ελλάδα 450 δις ευρώ σχεδόν 2 φορές το ΑΕΠ της Ελλάδος.
Κατά παράδοξο τρόπο οι Ιταλικές τράπεζες αντιστοιχούν περίπου 2,4 φορές το ΑΕΠ της χώρας και σε γενικές γραμμές εξαιρώντας τα ιταλικά ομόλογα που κατέχουν δεν έχουν μεγάλη έκθεση στο εξωτερικό.
Η Γερμανία είναι μια ειδική περίπτωση. Το ΑΕΠ της είναι 2,48 τρις ευρώ ενώ η Deutsche bank εμφανίζει συνολικό ενεργητικό 2,103 τρις ευρώ, ρευστότητα 195 δις και core tier 1 10%.
Πέραν της υπερσυγκέντρωσης της Deutsche bank ο τραπεζικός κλάδος στην Γερμανία δεν θεωρείται ιδιαίτερα μεγάλος.
Μύθος όγδοος
Οι ελληνικές τράπεζες θα επιστρέψουν τα έως 40 δις που θα λάβουν για την ανακεφαλαιοποίηση τους.
Δυστυχώς αυτό δεν πρόκειται να συμβεί θα δοθούν έως 40 δις ευρώ στις τράπεζες αλλά δεν θα επιστραφούν πάνω από 12-15 δις ευρώ, το ΔΝΤ έχει προβλέψει με βάση δυσμενές σενάριο από τα 50 δις να επιστραφούν τα 16 δις ευρώ.
Μύθος ένατος
Ο Βγενόπουλος ευθύνεται για την τραπεζική αστοχία της Κύπρου και ο Σάλλας διοικεί εύθραυστη τράπεζα
Έχει προβλεφθεί ότι οι Κυπριακές τράπεζες θα χρειαστούν 6-7 δις ευρώ νέα κεφάλαια ενώ το ΔΝΤ προέβλεψε ότι μπορεί να φθάσουν τα 10 δις.
Ο πόλεμος λάσπης κατά Βγενόπουλου δεν έχει όρια.
Η Marfin θα χρειαστεί 1,9 +1,3 δις 3,2 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
Η Κύπρου έχει ζητήσει κρατική ενίσχυση 500 εκατ και θα χρειαστεί πιθανότατα 3 δις ευρώ.
Ο μύθος ότι ο Βγενόπουλος ευθύνεται για την τραπεζική αστοχία της Κύπρου έχει καταπέσει. Δεν ευθύνεται ο Βγενόπουλος για τις δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο.
Όσον αφορά τον Σάλλα ότι διοικεί εύθραυστη τράπεζα θα αναφερθεί μόνο ότι τα κεφάλαια που έλαβε για την ανακεφαλαιοποίηση της καλύπτουν το 8% tier 1 ενώ από την ανάλυση της Blackrock αποδεικνύεται ότι η ποιότητα των δανείων της είναι καλύτερη του μέσου όρου.
Η Πειραιώς δεν κινδυνεύει από κάτι.
Οι φήμες του παρασκηνίου δεν θα επιβεβαιωθούν.
Μύθος δέκατος
Οι τράπεζες θα αναλάβουν την επανεκκίνηση της οικονομίας και θα αλλάξουν τον ρου της οικονομικής ιστορίας της χώρας.
Με 40 δις κεφάλαια και 121 δις ρευστότητα δανεικά όλα αυτά οι τράπεζες είναι εξαρτημένες και αποδεκατισμένες.
Δεν θα μπορέσουν να στηρίξουν την οικονομία και θα αποδειχθεί ότι χωρίς τις τράπεζες δεν μπορεί να επανεκκινηθεί η οικονομία.
.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου